风险，越低越好；收益，越高越好？那么业绩比较基准高达5.0%-8.0%，主打稳健，还是银行自己发行的产品能满足你吗？

最近，工行、建行、招商、光大四家大行的理财子公司响应政策分别在成都、武汉、深圳和青岛四个试点城市推出了各自的首款银行养老理财产品（见下表）。根据报告，销售异常火爆，建信的产品三个小时就募集了近20亿，招商和光大的产品更是开卖两个小时内就售罄，热度直逼储蓄国债。

为什么要单独发行这类养老主题的产品？

人口老龄化和少子化是一对困扰着当下社会的难题。随着社会的发展，居民退休后仅靠国家养老金恐难于维持舒适的生活品质。因此，国家也在不断地鼓励居民建立基于个人意愿和完全积累制的个人养老储蓄计划，又称养老第三支柱。

中国银保监会9月10日发布《关于开展养老理财产品试点的通知》称，结合国家养老或金融领域改革试点区域，选择“四地四家机构”开展养老理财产品试点。试点期限暂定一年，其间单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元以内。这才有了前面四家银行发行的首批养老理财产品。

养老理财产品有哪些特点？

一是稳健。养老理财产品设计以安全策略为主，产品主要投向为固定收益类资产，固定收益类资产普遍占到了投资比例的80%。首批产品中除光大理财为混合类外，其余4只产品类型均为固定收益类产品。5款产品中有4款产品的风险等级都是中低等级。四家银行的产品都引入了目标日期策略、平滑基金、风险准备金、减值准备等方式，进一步增强产品风险抵御能力。总之，稳字当先。

二是长期。养老理财产品旨在引导投资者合理规划养老理财投资，树立长期投资、合理回报的投资理念。首批养老理财产品期限相对较长，都在5年以上。

三是普惠。首批养老理财产品起购金额低至1元，总费率收取远远低于其他理财产品。

养老理财产品跟一般理财产品有什么区别？

养老理财产品的期限比一般理财产品长。一般银行发行的理财产品时间期限都集中在1-2年期，2年以上的产品屈指可数。而首批发行的养老理财产品期限都在5年以上，刚好弥补了长期限产品不足的问题。

养老理财产品的收益比一般理财产品高。关注小叶理财的朋友都清楚，小叶每周都在按期限整理各大银行最新发布的理财产品的收益情况。近一年来，头部银行发行的理财产品一年期的平均收益在4.0%左右，1-2年期的在4.5%左右，2年期以上的在5%左右。首批养老理财产品的业绩比较基准在4.80%到8.0%之间，全面超过一般理财产品。这其中除了有管理费用优惠的原因之外，主要是期限的溢价。产品的周期长，意味着可以去投一些期限更长、收益更高的产品或资产，可以带来更高的回报。

养老理财产品独占“养老”字眼。不是所有理财产品都能用“养老”冠名的，本次试点产品由指定试点机构在特定区域内发行，只有符合相关条件的产品才可以用“养老理财产品 ”字样， 其他机构及产品则不允许使用这一名称。

养老理财产品设置了提前赎回的安排。我们知道银行的一般理财产品，中途是无法赎回的。而工银理财、建信理财和招银理财设置有分红条款，因为试点的养老理财都是5年期，比普通理财要长，相当于可以多一些流动性选择，也符合养老理财，考虑了中途万一出现需要用钱情况。另外一个最大的不同，就是另一方面，针对投资者罹患重疾等特殊情形，设置了提前赎回安排，这一点还是很人性化的。

哪些人可以购买银行养老理财产品？

本次首推产品的投资起点金额都是1元，相当于是不设门槛了。但是，因为目前的产品是试点，所以只在武汉、成都、青岛、深圳有首批试点的银行购买到养老理财产品。四个试点地区符合条件投资者可持当地个人身份证赴对应机构的销售网点处，或通过网上银行、手机银行等途径购买养老理财产品。不是这四个地方户口的朋友暂时就只能看着了，不用想着过去这些地方买，去了也买不了的。

另外，因为工银理财的产品是此次发行的产品中唯一一款中等风险的产品，所以对投资人的风险承受能力的要求也更高。65岁以上的人群可能会因为风险评测的评分达不到要求而无法购买该产品。养老产品真正的老年人却无法购买，有没有人跟我一样觉得宇宙大行的操作怪怪的？

目前从中国理财网上的数据来看，除了工银理财的产品还在售外，其他四款产品应该都已经卖完了。建信的产品在本月23号还有一波募集，相信其他银行也会有下一期的发布。感兴趣的可以关注小叶的频道，小叶会第一时间通知大家。

这次银行的养老理财产品看上去各方面都挺香的，但是小叶还是要提醒各位几句。首先，理财产品毕竟是理财产品，“理财有风险，投资需谨慎”这句话要时刻记在心中。尽量选择风险较低的产品，尽量选择自己信得过的大银行，养老钱必须“小心驶得万年船”。其次，养老理财产品毕竟是新产品，没有经过时间的考验， 要做好吃螃蟹的心理准备。提示完风险后，那么我的问题来了。你会买吗？