财路哥于2月14日情人节当天，全球最大的饮料公司可口可乐(KO.US)发布了2022年四季报。
报告期内，可口可乐实现净收入为101.25亿美元，同比增长6.98%，表现优于市场预期的99.2亿美元；归属于普通股东净利润20.31亿美元，同比下降15.87%；营业利润率(包括影响可比性的项目)为20.5%，上年同期为17.7%。
2022 年全年，可口可乐营收为430.04亿美元，同比增长11.25%；归属于股东的净利润为95.42亿美元，同比下降2.34%。
可口可乐董事长兼首席执行官James Quincey在财报中表示：“虽然2022年带来了许多挑战，但我们为在充满活力的经营环境中取得的整体业绩感到自豪。”“从2023年开始，我们将继续投资于能力构建，并加强与装瓶合作伙伴的合作，以保持灵活性。”
在财报中，可口可乐发布了2023年全年业绩指引，预计2023年全年有机营收增速为7%至8%区间，每股收益同比增长4%-5%。
“提价+扩品类”推动Q4营收增长
财报显示，可口可乐2022年四季度有机收入同比增长15%，一方面得益于价格与产品组合提升12%，另外浓缩液销售同比增长2%。
其中，得益于产品提价等行动，可口可乐位于欧洲、中东和非洲，拉美，北美以及亚太地区在四季度有机收入分别增长了9%、32%、12%及15%。
不难看出，涨价作用继续主导可口可乐四季度销售的增长，且应对了持续的通胀带来的成本上升的影响。
在2022年，可口可乐持续推进“全品类饮料”战略，积极进行品类多元化布局，并取得了显著成果。可口可乐在季报中表示，“我们不断改变产品组合，从减少饮料中的糖分到将创新的新产品推向市场。”从可口可乐推出的新品来看，涵盖了可乐、风味汽水、茶饮料等各个品类。
在产品组合扩张的推动下，可口可乐多部门的单箱销售数量增长亮眼。其中，零糖可口可乐的单箱销售数量同比增长了9%；水、运动、咖啡和茶在四季度季度的增速持平，全年增长6%。其中，咖啡的单箱销售数量随着Costa品牌的扩张而同比增长了11%。
中国市场复苏在望？
中国市场所在的亚太地区是可口可乐十分重要的市场，在2022年四季度，亚太地区产生的净收入为10.41亿美元，占总营收比重约10.3%。
报告期内，亚太地区净收入同比仅增长3%，单箱销售数量同比下降1%。净收入增长较慢，很大程度上是由于中国在期内受疫情冲击影响，抵消了在印度和越南市场的强劲增长。
而在2022年三季度，可口可乐在中国市场销量强劲增长，驱动亚太市场的单箱销量同比增长9%。
James Quincey在预测各地区市场2023年趋势时表示，随着重新放开，中国市场将对可口可乐公司的业务带来积极的影响。“这正如欧美市场重新放开时所表现的那样，销量会恢复到疫情前或超过2019年的数字表现。”
在“全品类饮料”战略下，可口可乐不断扩充了其在中国市场的产品矩阵。
如在2022年7月，可口可乐在“冰露”和“纯悦”这两个饮用水品牌的基础上，将旗下10亿美元品牌的Smartwater(中文名：思漫特)引入中国市场，以填补其在高端水市场的空白。
思漫特侧重进入我国高级宴会和会议、高端酒店市场，“自在中国上市以来，思漫特收到的消费者反馈比较积极，与我们的预期相符。”思漫特在华品牌负责人表示。
获投行纷纷加仓
可口可乐作为全球饮料市场盈利能力强劲的企业，一直以来深受资本的关注。
在2022年四季度，持有可口可乐股权的机构数量达到2019年一季度以来的高峰。富途牛牛数据显示，截至2023年2月15日，持有可口可乐股权的机构总数达到3287家，较2022年三季度增加107家，所有机构持股比例达71.27%。
股神巴菲特也对可口可乐喜爱有加，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦13F文件显示，截至2022年四季度末，该公司十大持仓股分别为苹果、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、动视暴雪和惠普，可口可乐名列伯克希尔·哈撒韦持仓股第四位。
此外，多家国际机构披露的13F文件均显示近期加仓了可口可乐。
如美国公募基金先锋领航在2022年四季度增持了可口可乐493.39万股，截止2022年末持股比例提升至8.51%。贝莱德、道富、摩根大通等投行在2022年三季度也增持了可口可乐。
在资本市场上，可口可乐是一只收益不赖的绩优股。股价表现看，可口可乐股价整体稳步上升，近15年累计涨幅超过200%。分红方面，可口可乐在业绩报中表示：“公司在2022年支付了总计76亿美元的股息，于过去60年里每年都增加股息。”
作者：遥远
